レイモンドM週報（2023/1/16～）

先週の世界のマーケットと星回り

米連邦準備制度理事会（FRB）が積極的に金利を引き上げ、経済が冷え込む兆しを見せたため、12月の米インフレ率は2022年半ばのピークから6カ月連続で緩和された。消費者が商品やサービスに支払う金額を示す消費者物価指数は先月、前年同月比で6.5％上昇し、11月の7.1％から低下、6月のピーク時の9.1％を大幅に下回りました。

Gwenn Guilford, “U.S. Inflation Slowed for Sixth Straight Month in December,” Wall Street Journal, Jan 12, 2023.

連邦政府の12月の赤字額は850億ドルで、前年同月を上回り、政府の債務負担が法定上限に近づいていることを受けて、不足額が拡大した。 連邦政府の赤字は…金利上昇により政府の借入コストが増加したため、10月に始まった会計年度の最初の数ヶ月で12%拡大した。政府は2022年11月の1カ月間で過去最高の赤字を計上した。財務省は今年度これまで、政府債務の支払いに前年同期比570億ドル（37％）増の支出をしており、政府支出増加の最大の要因となっている。連邦政府は、議会が設定した約31兆4000億ドルの借入限度額に近づいている。火曜日時点で、政府はおよそ31兆3000億ドルを借り入れている。

Andrew Duehren, “Federal Deficit Widened to $85 Billion in December,” Wall Street Journal, Jan 12, 2023.

先週末の火星直行転換劇は、世界の主要株価指数の大幅上昇と重なり、すべての弱気専門家に対する復讐劇のようだった。
1月18日まで逆行中の水星も、これ以上ないほど喜んでいる。

アジアと環太平洋地域では、世界の他の地域ほど華やかではなかった。
オーストラリアのASXと上海総合株価指数は、先週の中国向け特別ウェビナーで述べた中国市場の見通しに沿って上昇し、月間の最高値を更新しました。
しかし、大きな動きを見せたのは香港で、ハンセンが6ヶ月ぶりの高値を更新した。
日本の日経平均株価の上昇はやや鈍く、インドではNIFTYが10月下旬以来の安値まで下落し、すべてが逆さまになりました。
これは、私たちが見ている主要な指数の中で、先週実際に下げた唯一のものでした。

最も華やかな祝祭は、欧州の株式市場でした。
ロンドンFTSEは金曜日に史上最高値に迫り、2018年5月18日に記録したATHの7903を僅かに下回る7864に達しました。
ドイツDAXとオランダAEXは2022年2月以来の高水準に達した。
チューリッヒSMIは7ヶ月ぶりの高値となりました。この新年、欧州ではすべてが順調に見えるが、忘れてはならない。
トリックスターはまだ野放しにされており、ヨーロッパは冬の真っ只中に入っているため、それほどうまくはいっていないのです。
先週の暖かさは、火の星座である牡羊座の木星に支えられているのかもしれません。
プーチンの「凍らせれば痛い」という戦略にも一石を投じることになりそうです。

米国の市場行動は、欧州とアジアの中間的なものであった。
米国の主要株価指数は先週、すべて上昇したが、依然として12月13日の高値を下回っている。NASDAQは年初来安値からそれほど離れていない。
天王星が1月22日に方向を変えようとしているため、これが問題になる可能性がある。
天王星は、年初来高値や安値に近い相場を突破することを得意とする。

先週は他の市場も目を見張るような動きを見せた。
ビットコインとイーサリアムはサイクルハイを更新し、3月下旬以来の強気なチャートパターンを示した。
もちろん、当時は、暗号市場は1週間後に突然反転し、今年11月の年初来安値まで下落トレンドを再開した。
しかし、今回は、ビットコイン購読レポートに記載されているように、新しい強気市場のための時間と価格のパラメータが満たされ始めているため、シグナルは異なる可能性があります。
明日の週刊ビットコインレポートで、それらを再度確認します。

同じように（もしかしたらそれ以上に）エキサイティングなのが、過去2ヶ月で爆発的に上昇した金市場です。
金曜の終値は1923ドルで、火星が逆行した数日後の11月3日の安値から300ドル以上上昇しました。
火星の逆行は、1月12日をもって終了する。
ラリーもここで終わりなのでしょうか？
それについても、明日発表の金・銀の週報で、強く考えてみたいと思います。

短期的ジオコズミック

クレムリンがロシアの最高司令官をウクライナでの戦いの指揮に戻すという決定は、紛争の極めて重要な局面で行われ、モスクワが戦場での成功に向けて取り組む中、ロシアの新たな攻勢を予告しているのかもしれない。ロンドンに本拠を置くコンサルティング会社Mayak Intelligenceの主席ディレクターで、長年ロシアをウォッチしてきたMark Galeotti氏は、「これは真剣な攻勢が来ることを確認するものだ」と述べている

Thomas Grove, “Russia Aims to Regain Offensive in Ukraine War,” Wall Street Journal, January 13, 2023.

今年最初の、そしておそらく第1四半期全体にとっても最も重要な、地政学的活動の主要な時間帯が今始まります。
先週述べたように、「しかし、3つの惑星が方向性を変えるとき、政治と金融市場の活動にとってより強力な時期が迫っている。1つ目は、1月12日に火星が双子座で直進する。これは、1月18日の水星直下型よりも強力だが、1月22日の天王星直下型にも匹敵する爆発力だろう。1月12日から22日にかけての天王星の方向転換と同様に、この2つが一緒になることで（火星と天王星が）強調され、非常に混乱する可能性があります。」

トレーダーとしては、10月31日に火星が逆行した時間帯に、1次サイクルの安値や高値をつけた市場に特に注目したいところです。
ハンセン指数や上海総合株価指数は10月31日にちょうど底を打っている。
また、11月3日に底を打った金や、ドル／円、小麦、トウモロコシ、T-Notesなど、10月31日から10日以内に底やピーク（あるいはダブルトップやダブルボトム）を付けた市場にも当てはまる。

火星の逆行は、他に人間の活動とも重なる。
火星は戦争と侵略の神である。
プーチン大統領は、ウクライナを破壊するために、再び大規模な軍事攻撃を準備しているとの見出しが躍った。
水星も逆行しているので、もしかしたら、気が変わるか、作戦を変更するかもしれません。
そうでなければ、これも金価格上昇の基本的な理由となる。
しかし、今後10日間の逆行サイクルは、人間活動のさまざまな分野での変化を意味しています。
まだ、明確な行動指針に固執しないほうがいいかもしれない。